Les décisions de la Réserve fédérale américaine concernant les taux d’intérêt sont suivies de près par les gouvernements et les investisseurs du monde entier, en raison de leur impact direct sur les flux de capitaux, les taux de change, ainsi que sur les marchés obligataires et boursiers.
Étant donné que les États-Unis possèdent la première économie mondiale, tout changement de leur politique monétaire constitue un indicateur important des tendances économiques mondiales et influence, à des degrés divers, aussi bien les économies avancées que les économies émergentes.
Que signifie une baisse des taux d’intérêt de la Fed ?
Après plusieurs mois de débats économiques et de critiques répétées du président américain Donald Trump, la Réserve fédérale a abaissé mercredi son principal taux directeur de 0,25 point de pourcentage, le situant désormais dans une fourchette comprise entre 4 % et 4,25 %, soit son plus bas niveau depuis fin 2022.
Cette décision devrait ouvrir la voie à une série de nouvelles baisses dans les prochains mois, permettant de réduire le coût du crédit à travers les États-Unis.
Cependant, ce geste constitue aussi un signal d’alerte sur l’état de l’économie américaine et reflète un consensus croissant au sein de la Fed selon lequel le marché du travail a besoin d’un soutien supplémentaire.
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré lors d’une conférence de presse : « Le taux de chômage reste faible, mais nous voyons des risques baissiers ».
Pourquoi le monde s’intéresse-t-il aux taux américains ?
Les effets de cette décision ne se limitent pas aux taux hypothécaires, aux cartes de crédit et aux comptes d’épargne aux États-Unis, mais s’étendent également aux autres économies.
Les banques centrales dont les monnaies sont arrimées au dollar, comme celles de Hong Kong ou de nombreux pays du Golfe, alignent leur politique monétaire sur celle de la Fed. Ainsi, les emprunteurs dans ces pays ressentent également les conséquences de ces changements.
Pour les investisseurs étrangers, en particulier sur les marchés boursiers américains, une baisse des taux est perçue comme une bonne nouvelle : des coûts de financement plus faibles permettent aux entreprises d’investir davantage et d’augmenter leurs bénéfices.
De plus, la faiblesse des taux rend les comptes d’épargne et certains placements moins attractifs, incitant les investisseurs à se tourner vers des actifs plus rentables comme les actions ou les marchés à haut rendement.
Comment les banques arabes ont-elles réagi à la baisse des taux ?
Les banques du Golfe ont rapidement suivi l’annonce de la Réserve fédérale américaine.
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Arabie saoudite : La Banque centrale saoudienne (SAMA) a réduit son taux de repo à 4,75 % et son taux de repo inversé à 4,25 %.
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Émirats arabes unis : La Banque centrale a abaissé son taux directeur sur les dépôts au jour le jour à 4,15 %.
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Bahreïn : La Banque centrale a ramené le taux de dépôt au jour le jour à 4,75 %.
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Koweït : La Banque centrale a réduit son taux d’escompte à 3,75 %.
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Qatar : La Banque centrale a abaissé son taux de repo à 4,60 %.
